allr.genskov.ru



Основные риски инвестиционной деятельности

Сортировать: по оценкам | по дате
28.06.17
[1]
переходы:0
Основные риски инвестиционной деятельности
Инвестиционный портфель коммерческого банка состоит из финансовых и реальных инвестиций. К финансовым инвестициям относятся вложения банка в различные финансовые инструменты рынка капиталов - ценные бумаги на инвестиции, вложения в паи (доли) и уставный капитал других предприятий. Реальные инвестиции - это вложения банка в различные материальные и нематериальные активы. К материальных объектов инвестирования относят здания, сооружения, оборудование, драгоценные металлы, коллекции, другие товарно-материальные ценности. Инвестиции и нематериальные активы включают вложения в патенты, лицензии, «ноу-хау», техническую, научно-практическую, технологическую и проектно-сметную документацию, имущественные права, вытекающие из авторского права, опыт и другие интеллектуальные ценности, права на пользование землей, водой, ресурсами, сооружениями, оборудованием (аренда), иные имущественные права. Из этой группы инвестиций иногда выделяют инновации - вложение в нововведение и интеллектуальную форму инвестирования - вложение в творческий потенциал общества. В общем случае под инвестициями понимают долгосрочное вложение средств, обычно на период свыше одного года. Основной целью осуществления инвестиционной деятельности банка является получение доходов в форме дивидендов, доходов от роста стоимости приобретенных активов, процентных выплат и тому подобное.
Вложения банка в ценные бумаги на инвестиции - государственные ценные бумаги, облигации предприятий, акции - это финансовые инструменты рынка капиталов. Итак, часть портфеля ценных бумаг банка (инструменты рынка капиталов) входят в состав инвестиционного портфеля, формируя финансовые инвестиции. Рынок ценных бумаг порождает инвестиционный риск, сущность которого заключается в опасности потери инвестированных средств и ожидаемого дохода. Риски инвестиционной деятельности обусловлены действием макроэкономических (экзогенных) и внутренних для фирмы (эндогенных) факторов. Инвестиционный риск аккумулирует ряд рисков, среди которых: риск ликвидности, риск досрочного погашения ценных бумаг, риск, связанный с продолжительностью ценных бумаг, инфляционный, процентный, кредитный и деловой риски.
Рынок ценных бумаг порождает специфический рыночный риск, который определяется возможностью потери первоначального капитала вследствие неблагоприятного движения цен на рынке ценных бумаг. Это проявляется в уровне ликвидности ценных бумаг, определяется такими параметрами их вторичного рынка, как объем операций, активность торговли, уровень налогообложения доходов от перепродажи ценных бумаг.
Ликвидные ценные бумаги - это финансовые инструменты, которые могут быть проданы в любое время без существенного снижения цены. Главным с точки зрения ликвидности вопрос о ширине и глубине соответствующего вторичного рынка. Ликвидные ценные бумаги характеризуются «liquidating market», относительно стабильной во времени ценой и высокой вероятностью возврата инвестированных средств. Как правило, наиболее ликвидными ценными бумагами, которые имеют активный вторичный рынок, являются государственные ценные бумаги. В качестве примера для Украины можно привести ОВГЗ в период с 1996 гг. - По первую половину 1998
В контексте дилеммы «ликвидность-доходность» ценные бумаги, которые легко реализуются на рынке с минимальным риском потери номинальной суммы, характеризуются невысоким уровнем доходности. Если ценные бумаги имеют незначительный объем операций на вторичном рынке, их реализация значительно усложняется.
ru | www.osvita-plaza.in.ua/publ/osno...ti/328-1-0-33989



Под инвестиционным мы понимаем среду, в которой взаимодействуют все субъекты национального хозяйства. Главным среди них, как показывает мировой опыт, является предприниматель, производитель материальных ценностей.
Современная экономическая наука оценивает инвестиционную среду по многим категориям - инвестиционными циклами, законодательным обеспечением, инфраструктурой, рисками, инвестиционным климатом и тому подобное.
• посреднические (агентские услуги, которые банк предоставляет клиенту, не доставая от него прав собственности, а только получая полномочия на осуществление операций от имени клиента; трастовые - доверенное управления и распоряжения имуществом по поручению клиента; доверительные - связанные с хранением ценностей) .
В этой классификации отсутствуют инвестиционные услуги банка, которые, однако, по нашему мнению, реально существуют и должны составлять в подобных классификациях отдельный вид банковских услуг.